Le S&P 500 a légèrement baissé de 0,2% dans les échanges de l’après-midi après avoir établi un record pendant cinq jours consécutifs. Le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 18 points, ou 0,1 %, à 14 h 25, heure de l’Est, et l’indice composite du Nasdaq était en baisse de 0,4 %.

La baisse de 12,1 % d’Intel a pesé sur le marché, même si le fabricant de puces a déclaré pour les trois derniers mois de 2023 un bénéfice plus élevé que prévu par les analystes. Ses prévisions de revenus et de bénéfices pour le début de 2024 sont inférieures aux estimations de Wall Street.

Visa a également chuté, en baisse de 1,7%, malgré des résultats meilleurs que prévu. Les analystes ont qualifié les chiffres de solides, mais ont souligné la manière dont la société a décrit certaines tendances au ralentissement pour le mois de janvier.

Le marché boursier américain clôture néanmoins une autre semaine gagnante alors que les rapports continuent de suggérer que l’inflation ralentit tandis que l’économie continue de progresser. Ce contexte inattendu laisse espérer que le scénario rêvé de Wall Street puisse devenir réalité : un scénario dans lequel une économie résiliente entraîne une hausse des bénéfices des entreprises, tandis que l’inflation se modère suffisamment pour amener la Réserve fédérale à réduire ses taux d’intérêt à plusieurs reprises cette année.

Le dernier rapport publié vendredi a montré que la mesure de l’inflation que la Fed préfère utiliser s’est comportée à peu près exactement comme prévu en décembre. L’inflation globale selon cette mesure était de 2,6 % au cours du mois, correspondant au taux de novembre.

La Fed accorde davantage d’attention au chiffre de l’inflation après avoir ignoré les prix des produits alimentaires et du carburant, qui peuvent zigzaguer fortement d’un mois à l’autre. Ce chiffre est tombé à 2,9% contre 3,2% et était un peu meilleur que ce que les économistes attendaient.

Dans le même temps, les dépenses des consommateurs américains se sont renforcées davantage que prévu en décembre. Cela a contribué à apaiser les inquiétudes selon lesquelles une économie américaine résiliente, qui a jusqu’à présent refusé de sombrer dans une récession annoncée depuis longtemps, pourrait entraîner une pression à la hausse sur l’inflation.

L’espoir demeure que le marché du travail se détende dans les mois à venir, ce qui freinerait davantage la pression sur l’inflation, mais pas suffisamment pour stopper la croissance de l’économie. Le marché attend donc avec impatience ce que Gregory Daco, économiste en chef chez EY, appelle « le Saint Graal de la croissance non inflationniste ».

Les rendements des bons du Trésor ont fait un yo-yo sur le marché obligataire après la publication du rapport, mais ont ensuite légèrement augmenté. Le rendement du Trésor à 10 ans a grimpé à 4,16% contre 4,12% jeudi soir.

La prochaine réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine se terminera probablement sans modification des taux d’intérêt, mais les traders sont divisés sur la question de savoir si elle pourrait commencer à réduire les taux en mars. Il s’agirait d’un revirement radical par rapport aux deux dernières années, lorsque la Fed avait relevé son principal taux d’intérêt au plus haut niveau depuis 2001 dans l’espoir de ralentir l’économie et de nuire suffisamment aux prix des investissements pour maîtriser l’inflation.

Les traders parient également que la Fed réduira ses taux d’intérêt bien plus de fois cette année que les trois fois indiquées, selon les données du groupe CME.

Les critiques affirment que l’excès de zèle pourrait être une source de déception pour les marchés financiers après leurs grands rallyes de ces derniers mois.

Mais pour l’instant, l’ambiance reste plutôt exubérante à Wall Street.

American Express a bondi de 6,6%, soit l’un des gains les plus importants, même si elle a publié des résultats pour le dernier trimestre plus faibles que prévu. Il a donné des prévisions de revenus et de bénéfices pour l’ensemble de l’année 2024 qui étaient supérieures à celles des analystes, tout en annonçant également son intention d’augmenter son versement de dividendes aux investisseurs.

Colgate-Palmolive a grimpé de 2 % après que la société qui contrôle plus de 40 % du marché mondial du dentifrice a annoncé des bénéfices et des revenus plus élevés pour le dernier trimestre que ne le prévoyaient les analystes.

Sur les marchés boursiers étrangers, les indices étaient plus élevés dans une grande partie de l’Europe mais mitigés en Asie.

Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,6 %, restituant une partie de son fort gain de la semaine, stimulé par les mesures prises par les autorités chinoises pour stabiliser les marchés et la deuxième économie mondiale. L’indice Nikkei 225 japonais a chuté de 1,3%, réduisant ainsi son important gain pour l’année jusqu’à présent.

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Les rédacteurs d’AP Business, Yuri Kageyama et Matt Ott, ont contribué.

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